За год индекс S&P 500 упал почти на 9%, но у самых больших неудачников в главном бенчмарке американских акций дела обстоят гораздо хуже.
От небольших, малоизвестных акций индекса до самых известных и крупных акций планеты, лидеры падения S&P 500 имеют, по крайней мере, несколько общих черт.
Во-первых, все они находятся на территории “медвежьего рынка”, упав по меньшей мере на 27% в ценовом выражении за последний год. Некоторые из этих акций страдают от обратной стороны того, что в прошлом году они были в числе крупнейших победителей.
Множество акций, которые в 2021 году поднялись на вершину популярности как игры на выздоровление от пандемии или COVID-19, в этом году увидели, как значительная часть их прибыли испарилась.
Кроме того, инфляция, беспокойство по поводу процентных ставок и геополитическая напряженность особенно сильно отразились на дорогих акциях роста в 2022 году. Этот напряженный фон и резкая смена настроений привели к тому, что сезон прибыли оказался необычайно
тяжелым.
Горе любой компании, которая не оправдала ожиданий Уолл-стрит или, что еще хуже, опубликовала неутешительные прогнозы.
Это лишь некоторые из факторов, обусловивших падение цен крупнейших неудачников S&P 500 в этом году, которые мы приводим в таблице ниже. Но сначала давайте вкратце рассмотрим некоторые из наиболее заметных позиций.
Facebook Meta Platforms
Акции материнской компании Facebook Meta Platforms (FB, $207,71) потеряли более 38% за год по состоянию на 17 февраля после публикации катастрофического отчета за четвертый квартал.
Мы узнали, что изменения в настройках конфиденциальности iOS от Apple (AAPL) подорвали основной рекламный бизнес FB. Мета-пользователи уходят с ее платформ на TikTok и других конкурентов. Что еще хуже, компания опубликовала мрачный прогноз.
И она вкладывает миллиарды долларов в метавселенную – возможно, десятилетний проект без гарантии отдачи.
В 2022 году FB потеряла 356 миллиардов долларов рыночной стоимости, что нанесло сильный удар по S&P 500, взвешенному по рыночной стоимости.
PayPal Holdings
PayPal Holdings (PYPL, $105,20) стала крупнейшим неудачником S&P 500 по итогам 17 февраля, упав более чем на 44%.
Квартальная прибыль, которая не дотянула до консенсус-прогноза Уолл-стрит, нанесла ущерб, но еще больший ущерб нанесло снижение роста числа пользователей. Хуже всего, однако, то, что PYPL сократила прогнозы доходов и прибыли.
У дорогих акций роста нет шансов на этом рынке, когда они не могут оправдать ожидания, как прошлые, так и будущие.
Серия понижений рейтингов аналитиков и снижение ценовых целей только усилили давление продаж.
“Для восстановления доверия инвесторов, вероятно, потребуется несколько кварталов лучших результатов”, – говорит аналитик Argus Research Стивен Биггар, который недавно понизил свой прогноз прибыли на 2022 год и целевую цену, но сохранил
рейтинг акций “покупать”.
Moderna
Moderna (MRNA, $146,36) была одной из лучших акций S&P 500 в 2021 году, подорожав на 140%. Но чем выше они взлетают, тем сильнее падают.
Акции упали более чем на 40% с начала года, поскольку инвесторы оценивают судьбу компании по другую сторону пандемии.
В конце января компания UBS Global Research начала освещение MRNA на уровне “нейтральный” (эквивалент “держать”), ссылаясь на потенциал разрабатываемых препаратов.
“Мы считаем, что платформа MRNA имеет значительное применение за пределами COVID-19, но текущие уровни отражают этот потенциал на основе научных данных на сегодняшний день”, – говорит аналитик Элиана Мерле в записке для клиентов.
“В ближайшей перспективе мы считаем, что COVID-19 остается ключевым направлением и источником волатильности акций в ближайшей перспективе”.
В таблице ниже 10 худших акций S&P 500 за период с начала года по 17 февраля:
Источник: www.take-profit.org
