Fitch утримало рейтинг “Нафтогазу” на рівні CC / Нафтогаз
Міжнародна рейтингова агенція Fitch, після реорганізації єврооблігацій “Нафтогазу” на $0,6 млрд та 0,7 млрд євро, зберегла довгостроковий рейтинг дефолту емітента компанії на рівні CC. Агенція зазначає низьку ліквідність, значні операційні ризики через атаки з боку Росії та обмежені можливості отримання зовнішнього фінансування.
Цю інформацію поширює Delo.ua, посилаючись на Fitch Ratings.
В рамках стандартної процедури оцінки, Fitch спочатку понизило рейтинг “Нафтогазу” з CC до RD, а після завершення реструктуризації одразу відновило його до рівня CC.
Рейтинги боргових зобов’язань компанії в доларах США та євро агенція підтвердила на рівні C з коефіцієнтом відновлення RR6.
У Fitch відзначили, що зростання інтенсивності російських атак на газову інфраструктуру призвело до суттєвих пошкоджень активів, змусивши “Нафтогаз” значно збільшити імпорт природного газу у 2025–2026 роках. Для покриття цих потреб компанія використовує власні ресурси, грантову допомогу та позикові кошти, зокрема від ЄБРР та ЄІБ.
Водночас, продовження термінів погашення єврооблігацій Fitch розглядає як позитивний аспект для кредитного стану компанії. До чинників, що підтримують рейтинг, агенція також зарахувала статус “Нафтогазу” як ключового газодобувного підприємства України та державну підтримку.
Для порівняння, Fitch оцінює Ferrexpo та DTEK Oil & Gas Production на рівні CC, тоді як Metinvest та DTEK Energy — на рівні CCC-.
Нагадаємо, у червні “Нафтогаз” досяг домовленості з комітетом власників єврооблігацій щодо реструктуризації боргу обсягом приблизно 1,2 млрд євро. Угода передбачала перенесення дат погашення облігацій на 2032–2033 роки.
Згодом “Нафтогаз” здійснив виплати відсотків та винагороди відповідно до умов реструктуризації. Після капіталізації частини нарахованих відсотків, непогашена основна сума боргу склала 704,5 млн євро для випуску в євро та $592,3 млн для випуску в доларах.