Компания Wuxi Biologics использует стратегический план под названием «Заполучи молекулу», что позволяет ей наращивать спрос на свои услуги по мере того, как ее биологические средства продвигают от разработки до вывода на коммерческий уровень. Эта компания появилась на рынке в 2010-м.
За прошлый год объем вырученных Wuxi Biologics средств и ее скорректированная чистая прибыль подскочили на 48,4% и 48,5% годовых, что соответствует аналитическим прогнозам Cauvo Capital. FCF компании первый раз достиг положительных значений. Она полагает, что в состоянии сберечь такой тренд и воспользоваться деньгами для инвестиций (предполагается в течение пары ближайших лет вложить ¥6 миллиардов).
Компания собирается за первую половину 2023-го закончить ремонт своих предприятий. Аналитики ожидают, что этот фактор, а также благоприятная сравнительная база прошлого года, будут способствовать увеличению чистой прибыли в июле-декабре 2023-го.
Wuxi Biologics рассчитывает, что в течение 3 ближайших лет ее среднегодовая скорость увеличения выручки достигнет 30%. От соответствующего показателя скорректированной чистой прибыли ждут повышения на 26-27%, сообщает cauvocapital. Валовая рентабельность при этом способна составить более 40%.
Wuxi Biologics
В прошлом году фирма начала реализацию еще 136 проектов, доведя их совокупное количество до 588. К концу минувшего года открытые заказы достигли $20,6 миллиарда. В течение 3 следующих лет она намерена закончить проекты на $3,6 миллиарда.
В начале 2023-го фирма заключила договор с GSK, в рамках которого она будет заниматься современными активаторами T-клеток (здесь она может рассчитывать на авансовый платеж в $40 миллионов). В Wuxi Biologics ожидают, что до конца текущего года количество коммерческих проектов составит 21-23, что превышает предположения о 17-20, озвученные в середине минувшего года.
Кроме того, в этом году могут быть введены в строй дополнительные мощности фирмы на китайской, немецкой, американской и ирландской территориях. В 2024-м Wuxi Biologics собирается довести загрузку предприятия в Ирландии до 60% и довести ее до 100% через 3,5 года. Эксперты прогнозируют, что увеличение мощностей отразится на валовой рентабельности компании.
Аналитики уменьшили целевую стоимость
Специалисты компании Cauvo Capital по-прежнему советуют акции этой компании к приобретению, но снижают ее целевую стоимость до 82 гонконгских долларов. Другими словами, ее скорректированные P/E на текущий и следующий годы будут равны 47,4х и 36,3х соответственно.
Прибыль Wuxi Biologics от проектов, касающихся коронавирусной эпидемии, сейчас падает, а ее мощности увеличиваются. Из-за этого аналитики пересмотрели ожидания насчет ее скорректированной прибыли в 2023-м и 2024-м годах, снизив ее на 3%, до ¥1,46 на единичную ценную бумагу и на 8%, до ¥1,85 соответственно.
Сейчас финансовым показателям Wuxi Biologics угрожают главным образом сильное уменьшение бюджетов на исследовательские проекты, усиление конкуренции и слабый коэффициент загрузки мощностей.
Источник: www.take-profit.org
